mercredi 23 février 2011

L'argent-métal revient en force. Jusqu'où ?

Voici un article d'Isabelle Mouilleseaux du site L'Edito Matières premières et devises qui nous livre une analyse intéressante sur l'évolution possible de l'argent métal dans les semaines à venir.


L'argent revient en force
Alors qu'il touchait début janvier les 31 $ l'once, l'argent s'est ensuite replié vers les 27 Dollars.
Mais l'argent n'a pas dit son dernier mot. Le revoici à 30 Dollars l'once.
Jusqu'où peut-il aller ?
Voici mon avis.

Docteur Jekyll et M. Hyde
L'argent est un enfant terrible, ai-je l'habitude de dire.
Marché étroit, volatilité exacerbée, spéculation intense forment un cocktail choc.
Mais d'où vient cette volatilité ?
Certainement sa double personnalité.

▪ D'un côté, l'argent réagit comme un métal industriel. Donc aux indicateurs économiques et de croissance des secteurs industriels qui constituent ses débouchés. Et pour l'instant, la demande industrielle est solide.

▪ De l'autre, il réagit aux mêmes moteurs que l'or : protection contre le risque d'inflation, de dépréciation des monnaies papiers, valeur refuge contre les risques politiques et économiques (dettes souveraines explosives en tête)... L'argent est de plus en plus sensible à ces facteurs. Fondamentalement haussiers.

Jekyll/Hyde, Hyde/Jekyll... notre métal gris est constamment tiraillé entre ses deux personnalités.
Car forcément, les indicateurs contradictoires sur l'argent fusent, se croisent et s'entrechoquent. Faisant tourner la tête du métal et des investisseurs.
C'est autant d'opportunités à saisir.
Car ce qu'il faut retenir, c'est que la personnalité "or" de l'argent monte en puissance. Ce qui lui confère une tendance fondamentalement porteuse. L'argent va même jusqu'à se remonétiser.

La suite ICI.

mercredi 16 février 2011

L’argent brise ses chaînes dorées ! Inflation à l’horizon.

Voici un article de Simone Wapler du site Money Week qui nous explique à l'aide d'un graphique que l'argent métal reprend de la valeur face à l'or ce qui pourrais entraîner une inflation dans un avenir proche.

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L’argent se détache de l’or, il se déchaîne même, comme dit joliment mon collègue américain Adrian Douglas.

Le graphe ci-dessous représente le lien qui existe entre la valeur d’une once d’or et la valeur d’une once d’argent, le tout en dollar.

Ainsi lorsque l’once d’or vaut 800 $, l’once d’argent cote habituellement 10 $ (selon la droite de tendance verte) ou 15 $ (selon la droite de tendance noire).


Les points d’Adrian sont des points expérimentaux. Plus il y a de points, plus la corrélation expérimentale est forte.

La droite de tendance noire provient de relevés quotidiens de juin 2003 (début du grand marché haussier) jusque avant 2008, année de début de la crise financière.

La droite de tendance verte provient de relevés quotidiens depuis le début de la crise financière.

Premier constat : depuis 2008, l’or avait dominé l’argent. C’est ainsi que la droite verte est sous la droite noire. Lorsque l’or a touché 1 000 $ en pré-crise, l’argent valait 10 $ l’once. En crise, lorsque l’or a touché 1 000 l’once, l’argent n’en valait plus que 15. Réflexe classique. En temps de crise, les gens ne veulent plus qu’une chose : de l’or.

Mais, au bout de la droite verte, vous remarquez que les points décollent. L’argent reprend de la valeur face à l’or. Adrian y voit un signe de remonétisation de l’argent. Les Américains sont très haussiers sur l’argent car leur ancien système monétaire lui laissait la part belle.

Les Européens sont beaucoup moins haussiers sur ce métal qu’ils considèrent toujours comme un parent pauvre de l’or. Mais récemment, les Chinois se sont mis à apprécier l’argent et chez eux, le marché est en ébullition. En outre, ils connaissent l’inflation. En cas d’inflation, l’argent à tendance à se remonétiser. En cas de crise, l’or domine.

Le déchaînement de l’argent pourrait signifier que l’inflation risque de bientôt se déchaîner…

vendredi 11 février 2011

Argent : offre, demande et pénurie.

Voici un article de Jason Hommel du site Silverstockreport et paru sur 24hGold.

L'auteur se base sur les chiffres connus pour comparer l'offre et la demande de silver afin de constater que le marché de l'argent devient de plus en plus serré et qu'il devient difficile de se procurer de l'argent physique en grande quantité.


Mes récents rapports concernant les pénuries d’argent chez les détaillants de pièces et les gros vendeurs ont touché un grand nombre de lecteurs, et ont fait l’objet de beaucoup de republications sur différents sites Web. Les questions et les malentendus sont trop nombreux pour que je puisse répondre individuellement à tous ; mais l’on apporter une réponse à la plupart de ces questions si seulement les gens et les propriétaires de boutiques de change comprenaient la structure de base du marché de l’argent, réfléchissaient un petit peu pendant quelques minutes et faisaient quelques calculs.

Commençons donc avec les chiffres rapportés par le CPM Group et le Silver Institute. En général, je fais la moyenne des chiffres des deux groupes, puis j’arrondis encore le chiffre obtenu aux 50 millions d’onces les plus proches, soit 5 %.

Ainsi, pour les données les plus récentes :

Du côté de l’offre, nous avons environ 900 millions d’onces :
Environ 650 millions d’onces d’argent sont extraites chaque année, et ce chiffre est en légère augmentation.
Environ 200 millions d’onces d’argent sont recyclées chaque année.
Environ 50 millions d’onces d’argent sont vendues par les gouvernements chaque année, et ce chiffre est en baisse.

Du côté de la demande, sur ces 900 millions d’onces :
Environ 45 % sont consommés par l’industrie, y compris principalement dans le secteur de l’électronique, et ce chiffre est en légère augmentation.
Environ 35 % sont consommés pour la fabrication de bijoux, de plats, de couverts et d’assiettes.
Environ 15 % sont consommés par la photographie, et ce chiffre est en légère baisse.
Environ 5 % sont achetés par les investisseurs sous forme de lingots et de pièces, avec une légère augmentation.

Les achats réalisés par les investisseurs sont la catégorie la plus difficile à suivre, et l’on suppose généralement qu’ils représentent « soit l’investissement net implicite ou le désinvestissement net implicite », afin de faire correspondre les chiffres totaux du côté à la fois de l’offre et de la demande. Il y a deux ans, le changement majeur a été un passage du « désinvestissement net implicite » à l’ « investissement net implicite ».

Au cours d’une année, il y a plus d’argent négocié entre les investisseurs que le chiffre « net », peut-être plusieurs centaines de millions d’onces supplémentaires, cela est difficile à dire. Les chiffres de l’investissement sont simplement « nets », ils prennent en compte le fait qu’il doit y avoir davantage d’achats ou de ventes réalisées par les investisseurs, et en quelle quantité.

Ces chiffres proviennent d’études, ce sont des estimations brutes, et personne n’est totalement d’accord avec eux. Mais les chiffres de ces deux études sont très proches, et je n’ai pas de connaissances ou de raisons suffisantes pour les mettre en doute. Ils correspondent à ce que je sais, à ce que je vois et à ce que j’entends dans la réalité. Ils peuvent expliquer beaucoup de choses à propos du marché de l’argent, et plus particulièrement à propos de la grande opportunité d’investissement qu’il représente.

Dans toute l’histoire du monde, environ 45 milliards d’onces d’argent ont été extraites. De cela, presque tout, probablement entre 90 et 95 %, a été consommé et a fini enfoui avec d’autres déchets, car le métal a été transformé en des produits dont le recyclage est moins rentable que ne le sont les nouvelles méthodes d’extraction minière. Ainsi, de tout ce qui a été extrait, il reste peut-être environ 5 milliards d’onces d’argent, conservées par les gens sous forme de lingots et de pièces, de bijoux, de couverts, de plats, d’assiettes et de débris.

Bien que les réserves d’argent connues dans le sol soient d’environ 14 ans, on en découvrira et on en extraira davantage au cours des cinq prochains millénaires ou plus, comme toujours (cela prouve d’ailleurs que la théorie du pic pétrolier est absurde. Toutes les mines, comme les gisements de pétrole, sont des ressources qui diminuent, mais la Terre est très grande).

La suite ICI.

mercredi 9 février 2011

Un comparateur pour le prix de rachat des pièces d'argent.

Vous trouverez ci dessous un lien vers le site argentum aurum qui vous permettra de comparer le prix de rachat des principales pièces d'argent françaises par un certains nombre de professionnels.

Cela permet en un rapide coup d'oeil de savoir vers quel professionnel se tourner pour vendre ses pièces.

Le lien est ICI.

Vous trouverez également sur ce site un comparatif pour le rachat des pièces et lingots d'or par les professionnels ayant pignon sur rue et les sites internet.

jeudi 3 février 2011

Cours de l'argent en janvier 2011.

Voici, ci dessous, l'évolution du cours de l'argent pour ce premier mois de l'année 2011.


Nous pouvons voir qu'une grosse consolidation à eu lieu puisque nous somme passés de 23,04€ l'once au 31/12/2010 à 20,21€ l'once le 31/01/2011, soit une baisse de plus de 12%.

Cette consolidation était prévue et attendue par la plupart des analystes et ne devrait pas empêcher le cours de l'argent de repartir à la hausse dans les semaines à venir.

Vous trouverez ci dessous le prix spot des principales pièces d'investissement en argent françaises à la date d'aujourd'hui.

mardi 1 février 2011

La future panique des utilisateurs d'argent.

Je vous post un nouvel article de Ted Butler (dont je vous avais déjà parlé ICI) publié sur 24hGold.
Il nous explique que dés que les signes d'une pénurie de silver apparaîtront, les industriels qui l’utilisent le stockeront pour se prémunir d'une augmentation du prix et d'une carence d'argent physique, ce qui ne manquera pas de propulser le cours de l'argent à la hausse !



Selon mon analyse, dès lors qu’une pénurie d’argent fera son apparition, les utilisateurs industriels cèderont à la panique et essaieront de constituer des réserves de métal physique. Face au risque de retards prolongés de livraison de matériaux qui risqueraient de mettre en péril les lignes de production, les utilisateurs se rueront sur les réserves d’argent physique afin d’empêcher l’arrêt des lignes. Cela entraînera une formidable hausse du cours que peu de gens seront en mesure de comprendre.

J’ai récemment entrepris une expérience qui pourrait expliquer pourquoi les utilisateurs d’argent paniqueraient et pourquoi cela ferait exploser le cours de l’argent. Il y a quelques mois, j’étais sur la route pour rentrer chez moi, et avais la forte impression que l’ouragan Ike et les problèmes de pipelines étaient la cause des pénuries d’essence dont souffraient les Etats-Unis.

Ayant réussi à rejoindre l’autoroute I-95 (en dépit des contestations de ma femme qui a un goût plus prononcé pour les voies pittoresques), je conduisais pour rentrer à la maison sans une seule pensée pour les pénuries d’essence. Cependant, sur une aire de repos en Caroline du Sud, un voyageur m’accosta, me disant qu’il y avait désormais un souci d’essence sur la I-95. Il me relatait qu’il venait juste de revenir d’une pompe à essence vide et qu’il avait entendu dire « qu’il n’y avait plus d’essence du tout en Georgie ». La Georgie était encore à 180 kms, et je n’avais d’autre choix que de la traverser pour rentrer en Floride.

Comme je n’avais plus qu’un réservoir à moitié plein, je décidais de m’arrêter pour faire le plein à la prochaine station d’essence. Evidemment, la file d’attente était énorme et les protections en plastique tant redoutées couvraient de nombreuses pompes, indiquant qu’elles étaient à cours de super ou de sans plomb. Je pus toutefois faire le plein sans trop de difficultés.

Je peux vous dire qu’une telle expérience vous secoue et concentre votre attention sur quelque chose que vous tenez normalement pour acquis. Je confesse que 150 kms plus loin, m’arrêtant pour la nuit, je suis allé à la station service –déserte- et j’ai à nouveau rempli mon réservoir, par peur de ne pouvoir rejoindre ma maison.

Cela m’est arrivé, et il n’est d’aucune importance que mon véhicule ait une valeur de 1000 $ ou de cent fois ce montant, puisque sans essence, il ne sert à rien. Il faut de l’essence pour faire fonctionner une voiture. C’est la même chose avec l’argent pour un consommateur industriel. Une usine de 100 millions de $ ne vaut rien sans la matière première nécessaire qui est l’argent.

Je racontais à ma femme que le prix du litre n’était plus le problème mais que seule sa disponibilité comptait. S’il y avait une manière de s’assurer de l’offre d’essence l’année prochaine, je m’y inscrirais. Mais c’est impossible parce qu’il n’y a aucun moyen pratique de la stocker, et que nous sommes tous limités par la capacité des réservoirs de nos véhicules respectifs. Où mettrions-nous 1000 litres d’essence ?

Il m’est venu à l’esprit qu’il n’y avait donc aucun autre moyen à disposition pour quiconque de se protéger contre une pénurie de fuel que de construire son propre réservoir et d’y stocker l’essence. Et même ceux qui se sont protégés contre une augmentation du prix par le passé comme Southwest Airlines et d’autres, ne se sont protégés que contre une augmentation du cours et ne pouvaient pas se garantir une quantité donnée de carburant. Parce que pour l’essence comme pour beaucoup d’autres matières premières, il n’existe pas de programme de protection contre la pénurie.

La suite ICI.
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